【黄金&白银】

【资料图】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.2%报1981美元/盎司，COMEX白银期货涨1.64%报23.62美元/盎司。5月份，COMEX黄金期货跌0.91%，COMEX白银期货跌6.37%。美联储褐皮书显示，随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象。美联储哈克：我认为我们可以跳过一次加息，这将是一次跳过，而不是暂停加息。暂停加息意味着可能会维持利率一段时间，我不知道我们是否为此做好了准备。美联储理事杰斐逊：在即将召开的会议上若保持美联储政策利率不变，不应被视为利率已达到本轮紧缩周期的峰值。

【沪镍】

低位震荡

市场焦点：库存持续下降，宏观数据令人担忧。

交易提醒:LME收盘20625美元/吨，跌幅1.79%。美国债务上限危机得到解决，其4月份核心物价指数PCE4.7%高于预期，通胀下降是个缓慢的过程；美元保持上涨。国内四月份的数据急速下滑，1-4月份工业企业利润同比下滑20.6%，可怕的是去年还是疫情肆虐时候，而且利润下滑是在M2和社融大幅增加的情况下，也就是说资金更不没有进入工业生产领域，最新公布的PMI为48.8%，继续位于枯荣线下方，未来的复苏之路更加漫长，商品市场依然被悲观情绪控制，人民币快速贬值过7加重了这样的氛围，价格承压；新一届政府2023年GDP定调5%的涨幅，通胀水平3%，坚持稳定，发展的政策基调后，银保监会强调要对2023年的消费提供大力支撑，住建部强调对房地产的支持，目前利好政策不断，结合5.1长假期间国内文旅市场的快速回暖，二季度的5，6两月消费扩张将成为关注的重点。镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注今年中国经济复苏，但是外部环境复杂，可以预计经济复苏的过程较曲折。昨日伦敦LME镍库存减少390吨（37782吨），上期所库存减少78吨（136吨），交割库存处于极低，但中期供应偏紧有松动的迹象，价格受市场情绪影响较大，矫枉过正的情形时常发生，技术上已经走坏,处于惯性下跌中，空头也可能快速减仓引发价格上涨，建议观望或者逢低介入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜探底回升小幅收跌，收于8110美元。今日美铜小幅高开。沪铜夜盘低位震荡收小阳，收于64850。沪铜成交持仓小幅下降，市场情绪偏向中性。欧美经济数据偏弱，美债务危机对市场影响较大。铜价短线震荡反弹，中期可能仍然偏弱。上方压力67000，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水下降至156点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡偏强

隔夜原油连续大幅下跌，伦铝探底回升转涨近1%，收于2247美元。沪铝夜盘上涨收小阳，收于18115。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏强。国内需求较好，库存持续下降，下方17500附近存在强支撑，短线走势偏强，中期延续区间震荡行情。上方压力18500，下方支撑17800。

【沪锌】

弱势延续

隔夜伦锌小幅低开后继续弱势回落收小阴线。沪锌晚间小幅低开后弱势回落收小阴线。基本面方面，伦锌库存大幅增加，现货维持贴水，欧洲冶炼厂逐渐复产。4月国内锌矿产量逐渐提升，进口矿环比小幅回落，国内外加工费维持稳定，矿端供应仍偏宽松。目前加工费较高下，冶炼企业继续盈利态势，且云南地区复产压力较大，后期锌产量预期环比增加。下游终端需求继续疲软，基建投资增速环比下滑，房地产市场继续疲弱，初级终端消费开工环比回落，下游需求提升未有持续性。宏观面数据偏弱，且国内供需面宽松预期下，锌价偏弱格局延续。

【沪铅】

弱势延续

隔夜伦铅小幅低开后大幅回落。沪铅晚间跳空低开后继续回落收大阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周白银价格继续回落，原生铅开工环比小幅下滑，成品库存累积。废电瓶价格高企，再生铅冶炼厂亏损加剧，再生铅企业开工也在下滑。下游消费淡季蓄电池继续疲软态势，成品库存累积。目前原生铅和再生铅价差维持高位，下游倾向于采购再生铅。预计淡季需求持续回落下，铅价继续弱势。

【工业硅】

震荡走跌阶段

昨日中国工业硅市场价格弱稳整理，工业硅大厂报价上调，市场成交价格逐步走稳，市场气氛平静。但由于产量过剩局面仍然存在，预计短期价格仍以弱势运行为主，尚未迎来工业硅价格上调的转机。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报13350元/吨，保持不变，Si2308主力期货合约报收12815元/吨，下跌0.39%，期现基差为现货升水535元/吨。从工业硅基本面现实来看，需求端依然保持低迷，供给端一时难收窄，库存重回累库，成本在缓慢降低，利润处于盈亏平衡附近；近期工业硅的成本端支撑作用在显现，西南水电价格在降低，但新疆火电价格并未调整，后期关键看电价的调整空间；整体看工业硅期货价格下跌空间已不大，现货价格可能还有一定调整空间。

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